Thị trường đơn vị xử lý đồ họa (GPU) đang trải qua một sự chuyển đổi mạnh mẽ, với Nvidia ở vị trí trung tâm của những thay đổi ảnh hưởng đến cả lĩnh vực tiêu dùng và doanh nghiệp. Khi doanh thu thị trường máy chủ gần như tăng gấp đôi và GPU tiêu dùng ngày càng khó mua được với giá bán lẻ đề xuất của nhà sản xuất (MSRP), chúng ta đang chứng kiến một sự thay đổi cơ bản trong cách các thành phần máy tính thiết yếu này được phân bổ, định giá và phân phối trong hệ sinh thái công nghệ.
Sự kết thúc của giá MSRP cho GPU tiêu dùng
Thời kỳ mua card đồ họa với giá quảng cáo MSRP có thể sắp kết thúc. Nhiều yếu tố đang hội tụ tạo nên một cơn bão hoàn hảo trong thị trường GPU tiêu dùng, làm cho khoảng cách giữa giá niêm yết và chi phí bán lẻ thực tế ngày càng khó thu hẹp. Sự gián đoạn chuỗi cung ứng, bao gồm một trận động đất nghiêm trọng ảnh hưởng đến các cơ sở sản xuất của TSMC vào đầu năm nay, đã làm hỏng hàng chục nghìn tấm wafer dành cho GPU cao cấp của Nvidia. Những gián đoạn này có tác động lâu dài, vì các nhà máy sản xuất chất bán dẫn thường được đặt lịch trước nhiều năm, khiến việc nhanh chóng phục hồi sau những thiệt hại sản xuất trở nên khó khăn.
Sự thèm khát không thể thỏa mãn của AI đối với sức mạnh tính toán
Sự phát triển bùng nổ trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang làm thay đổi cơ bản bức tranh GPU. Theo Tập đoàn Dữ liệu Quốc tế (IDC), các máy chủ GPU tích hợp đóng góp hơn một nửa tổng tăng trưởng doanh thu thị trường máy chủ trong năm 2024, tăng đáng kinh ngạc 192,6% so với năm trước. Nvidia đã thiết lập sự thống trị gần như hoàn toàn trong lĩnh vực này, chiếm 90% lượng GPU tích hợp được xuất xưởng trong Q4 2024. Sự chuyển dịch này hướng tới các ứng dụng AI doanh nghiệp đang tạo ra tình huống mà các nhà sản xuất ngày càng ưu tiên các chip AI sinh lợi hơn so với GPU chơi game tiêu dùng.
Tăng trưởng thị trường máy chủ Q4 2024
- Doanh thu tổng thể: 77,3 tỷ đô la (tăng 91% hàng năm)
- Doanh thu máy chủ X86: 54,8 tỷ đô la (tăng 59,5%)
- Doanh thu máy chủ không phải x86: 22,5 tỷ đô la (tăng 262,1%)
- Tăng trưởng máy chủ GPU tích hợp: 192,6% so với cùng kỳ năm trước
- Tổng doanh thu thị trường máy chủ năm 2024: 235,7 tỷ đô la (tăng gấp đôi kể từ năm 2020)
Kinh tế học đằng sau sự chuyển dịch
Động lực tài chính cho các công ty như Nvidia và AMD rất rõ ràng: chip AI doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận cao hơn đáng kể so với GPU chơi game tiêu dùng. Khi các nhà sản xuất phân bổ nhiều công suất sản xuất hơn để phục vụ thị trường AI béo bở, nguồn cung GPU tiêu dùng giảm so với nhu cầu. Sự phân bổ lại nguồn lực này khó có thể đảo ngược trong tương lai gần, khi doanh thu thị trường máy chủ đạt 235,7 tỷ đô la trong năm 2024, tăng gấp đôi kể từ năm 2020. Thị trường Bắc Mỹ, đặc biệt là Hoa Kỳ và Canada, đang dẫn đầu sự tăng trưởng này, với Canada có tốc độ mở rộng nhanh nhất ở mức 118,4% trong Q4 2024.
Hành vi tiêu dùng củng cố xu hướng thị trường
Mô hình mua sắm của người tiêu dùng đã vô tình góp phần vào động lực thị trường hiện tại. Mặc dù AMD liên tục cung cấp hiệu suất tốt hơn trên mỗi đồng đô la, Nvidia vẫn duy trì khoảng 90% thị phần trong GPU chơi game. Lòng trung thành với thương hiệu này, kết hợp với sự sẵn sàng của game thủ trả giá cao trong thời kỳ khan hiếm, đã thiết lập một tiền lệ mà các nhà bán lẻ và sản xuất đang khai thác. Vòng tuần hoàn của nhu cầu cao, nguồn cung hạn chế và giá tăng cao không có dấu hiệu phá vỡ khi người tiêu dùng tiếp tục mua GPU bất kể mức tăng giá.
Tương lai của giá cả và tính khả dụng của GPU
Nhìn về phía trước, thị trường GPU dường như sẽ tiếp tục quỹ đạo hiện tại. Các nhà sản xuất có thể sẽ tiếp tục đặt mức MSRP hấp dẫn nhưng không thực tế, chỉ áp dụng cho một phần nhỏ các sản phẩm khi ra mắt. Các nhà bán lẻ, đối mặt với những thách thức và chi phí cung ứng riêng, sẽ tiếp tục bán phần lớn hàng tồn kho với giá cao hơn nhiều so với MSRP. Sự phức tạp ngày càng tăng trong việc sản xuất các chip tiên tiến sẽ tạo thêm áp lực lên giá cả, trong khi việc phân bổ công suất sản xuất chất bán dẫn cho các chip AI sẽ hạn chế nguồn cung GPU tiêu dùng trong tương lai gần.
Tác động toàn cầu của sự bùng nổ thị trường máy chủ
Sự chuyển đổi của thị trường máy chủ toàn cầu vượt ra ngoài Bắc Mỹ. Trung Quốc chiếm khoảng 25% tổng doanh thu máy chủ và đạt mức tăng trưởng 93,3% trong Q4 2024. Các khu vực khác cho thấy sự tăng trưởng đáng kể bao gồm Nhật Bản (66,9%), các quốc gia châu Á khác (43,8%), và các khu vực kết hợp của Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi (28,2%). Sự mở rộng toàn cầu của cơ sở hạ tầng AI này cho thấy việc ưu tiên các ứng dụng GPU doanh nghiệp hơn các sản phẩm tiêu dùng sẽ tiếp tục trên tất cả các thị trường chính.
Tăng trưởng thị trường máy chủ khu vực (Quý 4 năm 2024)
- Canada: 118,4% (tăng trưởng nhanh nhất)
- Hoa Kỳ: 56% tổng doanh thu
- Trung Quốc: 25% doanh thu, tăng trưởng 93,3%
- Nhật Bản: tăng trưởng 66,9%
- Các quốc gia châu Á khác: tăng trưởng 43,8%
- Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi: tăng trưởng kết hợp 28,2%
Cạnh tranh trong không gian máy chủ
Trong khi Nvidia thống trị phân khúc GPU của thị trường máy chủ, sự cạnh tranh giữa các nhà cung cấp máy chủ vẫn mạnh mẽ. Lenovo đạt được mức tăng trưởng nhanh nhất trong số các nhà cung cấp lớn ở mức 70%, tiếp theo là IEIT Systems với 66,2%. HP và Super Micro đều tăng trưởng khoảng 55%, trong khi Dell, mặc dù vẫn duy trì vị trí hàng đầu, đã thấy thị phần của mình giảm từ 11,3% xuống 7,2% với mức tăng trưởng doanh thu chỉ 20,6%. Bối cảnh cạnh tranh này cuối cùng có thể thúc đẩy đổi mới và hiệu quả trong thị trường máy chủ, nhưng khó có thể cải thiện đáng kể tình hình cho người mua GPU tiêu dùng trong ngắn hạn.
 |
|---|
| Xu hướng doanh thu của các nhà cung cấp lớn trong thị trường máy chủ trong Q4 2024 làm nổi bật sự cạnh tranh và tăng trưởng trong ngành |